Nasıl Oynanır
Adım adım rehber: ilk melek çekinden özel sermaye mega-fonu yönetmeye.
1
Seviyeni Seç
Başlangıç yatırımcı seviyeni seç ve fonuna isim ver. Her seviyenin farklı çek boyutları, fon yapıları ve anlaşma akışı var.
- 5 seviye: Melek Yatırımcı → Mikro VC → VC Fon → Büyüme Sermayesi → Özel Sermaye
- Melek yatırımcı kişisel sermaye kullanır; diğerleri LP fonları yönetir
- Üst seviyeler daha büyük çekler ve karmaşık anlaşmalar açar
- Geçmişini oluşturarak bir sonraki seviyeyi açabilirsin
2
Anlaşmaları Değerlendir
Her ay anlaşma akışında yeni girişim fırsatları belirir. Kurucu kalitesini, ürün gücünü ve piyasa zamanlamasını değerlendir.
- Temel metrikleri incele: MRR, büyüme oranı, yakma, değerleme
- Kalite puanlarını değerlendir: Kurucu, Ürün, Pazar
- Seviye sınırları içinde çek boyutunu seç
- Pas geç veya yatırım yap: her karar önemli
3
Portföyü Yönet
Portföy şirketlerini büyürken, pivot yaparken veya başarısız olurken takip et. Follow-on veya çıkış zamanlamasına karar ver.
- MRR büyümesini, churn'ü ve pisti izle
- Şirketler fonlama aşamalarında ilerler
- Bazıları başarısız olacak: portföy çeşitlendirmesi önemli
- En iyi performans gösterenlere follow-on yatırımlar
4
Piyasalarda Yön Bul
Portföyünü etkileyen piyasa yükselişlerine, çöküşlere, sıcak sektörlere ve düzenleyici değişikliklere tepki ver.
- Piyasa olayları portföyündeki değerlemeleri etkiler
- Sıcak sektörler hızla değer yaratabilir, veya yok edebilir
- Daha iyi anlaşma akışı için ağını genişlet
- İtibar ve erişim için etkinliklere katıl
5
Çıkış Yap ve Seviye Atla
Halka arzlar, satın almalar ve ikincil satışlarla getiri hasat et. Daha yüksek seviyeleri açmak için geçmişini oluştur.
- En büyük kazananlar için halka arzlar (Series C+)
- Her aşamada sağlam getiriler için satın almalar
- Uzun pozisyonlarda likidite için ikincil satışlar
- Bir sonraki seviyeyi açmak için servet hedeflerini tut
Oyun Detayları
🗓️
Aylık Döngü
- Pipeline'daki yeni anlaşmaları incele
- Yatırım yap veya pas geç
- Portföy şirketi metriklerini izle
- Çıkış tekliflerini değerlendir
- Yönetim ücretleri ve carry topla
💰
Fon Ekonomisi
- Yönetim ücreti: AUM'un yıllık %1.5–2'si
- Taşınan faiz: Kârın %20–25'i
- LP memnuniyeti gelecek fon toplamayı etkiler
- Fon dağılım hızı önemlidir
- Çoklu fon dönem stratejisi
📊
Performans Metrikleri
- IRR: İç Getiri Oranı
- TVPI: Toplam Değer / Ödenen
- DPI: Dağıtımlar / Ödenen
- Kişisel servet birikimi
- Final notu: S / A / B / C / D / F